Vad är risk?
Att spara i fonder innebär alltid en viss risk. Hög risk innebär större möjlighet till bra värdeutveckling, men också en större risk att förlora pengar.
Låg risk betyder lägre möjlighet till bra värdeutveckling, men risken att förlora pengar blir mindre.
Aktiefonder är förknippade med högre risk och räntefonder med lägre risk.
Att investera i enskilda aktier innebär en mycket hög risk, då enskilda aktier även i stora bolag kan förlora stora delar av sitt värde vid oförutsedda händelser, därav är det betydligt mindre risk att investera i aktiefonder med en större diversifiering. Att enskilda aktier tappar 50–90 % av sitt värde under några år är inget ovanligt och det är inget man vill råka ut för med sitt långsiktiga sparande inför pensionen. Världens börser är till viss del kopplade till varandra men det förekommer stora skillnader mellan utveckling från land till land, det är därför en global aktiefond ger ett bättre riskskydd vid större börsnedgångar. Historiskt är det inte ovanligt att börskrascher inträffar med 10–20 års mellanrum med nedgångar på 50–70 %, men det kan som sagt skilja från marknad till marknad ur ett globalt perspektiv. När något sådant inträffar är det viktigt att ha en riskspridning genom diversifiering mot flera marknader samt att inte enbart spara i aktiefonder utan även i räntefonder.
För att få chans till en bra värdeutveckling kan du behöva ta högre risk. Aktiefonder kan med sin högre risk på sikt ge bättre värdeutveckling än räntefonder, men värdet kommer att variera mer under tiden.
Risk är detsamma som svängningar i värdet dvs risk att det blir negativ avkastning. Risken kan man minska genom diversifiering dvs sprida sitt sparande genom att t ex inte spara i enskilda aktier utan i fonder med ett brett innehav med många olika aktier i olika branscher. Risken minskar genom att spara i både ränte- och aktiefonder både globalt och inom Sverige.
Det finns inga garantier för att en högre risknivå ger bättre värdeutveckling, men som ung kan det vara bra att välja en större del aktiefonder eftersom det troligtvis kommer att ge dig en bättre värdeutveckling över tid.
De senaste 3–4 åren mellan 2018–2022 med en lågräntemiljö har varit utmanande för många räntefonder som haft liten eller tom negativ avkastning, men i ett längre perspektiv får räntefonder betraktas som en mer ”säker hamn” än aktiefonder med mindre risk.
Under 2023 har räntorna återigen börjat stiga och de flesta räntefonder genererar en positiv avkastning igen, det är inget ovanligt att konjunkturen, räntor samt börsen rör sig i cykler, ofta i perioder över flera år.
Det långsiktiga pensionssparandet är inget sprinterlopp utan mer ett maraton – vissa år kommer att innebära en positiv avkastning och vissa år kommer att ha negativ avkastning på sparat kapital, men över tid kommer det att genereras en positiv avkastning.
Att ta en viss risk är nödvändigt om du vill ha möjlighet till en bra värdeutveckling. Om du sparar under lång tid visar historien att aktiefonder ger bättre värdeutveckling än räntefonder, som exempel så är spartiden inom premiepensionen i genomsnitt 30 till 40 år.
Aktiefonder kan därför med sin högre risk på sikt ge bättre värdeutveckling än räntefonder, men värdet kommer att variera mer under tiden.
Riskspridning med diversifiering i olika typer av fonder och risknivåer
Olika fondtyper, exempelvis aktiefonder, räntefonder, blandfonder och generationsfonder, har olika risknivåer.
Rena räntefonder, exempelvis långa räntefonder och realräntefonder, har lägst risk.
Aktiefonder har högre risk. Fonder som specialiserar sig på enskilda länder eller enskilda branscher har generellt en högre risk än breda fonder. Breda fonder kan placera i olika aktietyper, på flera olika marknader och med flera olika valutor, och anses därför ha en lägre risk.
Exempelvis har globala aktiefonder generellt en lägre risk än svenska aktiefonder. Det beror på att globala aktiefonder sprider risken över världens marknader och i fler branscher, det gör att ditt sparande inte blir lika känsligt för hur enskilda marknader eller branscher utvecklas.
Blandfonder innehåller både aktier och räntebärande värdepapper vilket innebär att de normalt har en risknivå som ligger mellan aktiefonder och räntefonder. Ju större andel aktier blandfonden innehåller, desto högre risk och högre möjlig värdeutveckling. Det är fondens förvaltare som bestämmer fördelningen mellan aktier och räntebärande värdepapper och fördelningen varierar över tid. Om du väljer en blandfond är det därför viktigt att du ta reda på risknivån, det vill säga hur mycket aktier och hur mycket räntor den innehåller. Det är också bra att veta hur viktningen, fördelningen mellan aktier och räntor, förändras över tid.
Risken i generationsfonder anpassas efter din ålder genom att successivt minska aktiedelen och öka räntedelen ju närmare pensionen du kommer. Generationsfonder är konstruerade så att de till största del innehåller aktier när det är lång tid kvar till pensionen. I takt med att du närmar dig pensionsåldern flyttas pengarna stegvis över från aktier till räntebärande värdepapper. Fördelningen ändras automatiskt över tid och du behöver inte följa upp ditt sparande om du inte vill.
Det är mycket som du själv inte kan styra över som kan påverka värdet på ditt fondsparande. Eftersom du sparar till pension under lång tid kan du ta högre risk i ditt premiepensionssparande än om du skulle spara under en kortare period. Några av de risker som kan vara bra att känna till som kan påverka sparandet är:
- Marknadsrisk, risker för förluster i ditt sparande som beror på variationer i räntor, växelkurser, aktiepriser och råvarupriser. Priser och värden för tillgångarna kan i och med dessa risker påverkas eller vara svåra att värdera.
- Politisk risk, risk för politisk instabilitet i olika länder, osäkerheten kan medföra förändringar i tillgångars värde och påverka viljan att investera i området som är politiskt oroligt.
- Valutarisk, nämns även under marknadsrisk och handlar om att värdet på en fond som investerar i utländska värdepapper påverkas i svenska kronor till följd av växelkursen mellan SEK och fondens valuta.
- Förvaltarrisk, risken att den enskilda förvaltarens inflytande och påverkan ökar om en fond har friare placeringsregler.
